Các nhà đầu tư đổ vốn khổng lồ vào các quỹ hoán đổi danh mục (ETF) đầu tư vào một loạt trái phiếu được lựa chọn, ghi nhận dòng vốn kỷ lục từ tháng 1, đẩy ngành này tới dòng vốn hàng năm đầu tiên đạt 1 nghìn tỷ USD.

Các quỹ ETF có lãi suất cố định được quản lý tích cực đã thu về 7 tỷ USD trong tháng 6 và đã thu hút tổng cộng 41 tỷ USD trong nửa đầu năm 2024, vượt qua kỷ lục 33 tỷ USD của cả năm 2023, theo dữ liệu của State Street Global Advisors, nhà phát hành ETF lớn thứ ba tại Mỹ.

Hầu hết các nhà đầu tư nghĩ về ETF là các chiến lược cổ phiếu thụ động như quỹ chỉ số, được phổ biến bởi SSGA, Vanguard và BlackRock và chiếm phần lớn thị trường. Tuy nhiên, các ETF chủ động và đặc biệt là các ETF trái phiếu ngày càng thu hút tiền mới từ các nhà đầu tư trong ngành công nghiệp ETF của Hoa Kỳ trị giá 9 nghìn tỷ USD.

„Tôi không thấy lý do nào khiến đà này suy giảm“, Matt Bartolini, Trưởng bộ phận Nghiên cứu SPDR Americas tại SSGA, cho biết. „Ngược lại, tôi thấy đà này đang tăng lên“, ông nói thêm, chỉ ra các bảng thành tích dài hơn đang thu hút sự quan tâm của nhà đầu tư.

Họ đã được hỗ trợ bởi sự quan tâm của các nhà đầu tư cá nhân, đặc biệt là các nhà đầu tư trẻ tuổi, và một thay đổi quy định của Ủy ban Chứng khoán và Giao dịch vào năm 2019, đã đơn giản hóa quy trình giới thiệu các quỹ ETF mới và mở đường cho các quỹ ETF chủ động. Các nhà quản lý ETF cũng hưởng lợi từ các sản phẩm được quản lý chủ động, vì chúng đắt gấp khoảng ba lần so với các sản phẩm thụ động của họ, theo Viện Công ty Đầu tư.

Trong khi các quỹ ETF được quản lý chủ động ghi nhận dòng tiền kỷ lục trong năm nay và chiếm phần lớn các quỹ mới được thành lập, các quỹ đầu tư được quản lý chủ động tiếp tục mất hàng tỷ đô la mỗi tháng. Chúng cũng có xu hướng có phí thấp hơn, trung bình khoảng 11 điểm cơ bản ít hơn so với các quỹ đầu tư tương đương của chúng, theo ICI.

Nhà quan sát ngành ETF lâu năm Dave Nadig nhận thấy rằng đã gần bốn năm kể từ khi đạt mức cao nhất mọi thời đại trong chỉ số trái phiếu Mỹ được sử dụng nhiều nhất, Bloomberg US Aggregate Bond Index, hoặc đơn giản là "the Agg".

„Đó là một khoảng thời gian dài để chỉ số trở nên nhàm chán như vậy, do đó các nhà đầu tư rõ ràng sẽ tận dụng mọi cơ hội để vượt qua chỉ số này“, Nadig nói.

Tổng cộng, các quỹ ETF của Mỹ đã thu về hơn 80 tỷ USD trong tháng 6, nâng tổng số tiền trong nửa đầu năm lên 411 tỷ USD, theo SSGA. Kỷ lục cho năm dương lịch là hơn 911 tỷ USD vào năm 2021.

Lưu lượng vào ETF thường cao hơn trong nửa cuối năm, một phần do tái cấu trúc vào cuối năm để tối đa hóa lợi ích thuế. Bartolini nói rằng ngành ETF của Mỹ trong năm nay có thể chứng kiến dòng vốn chảy vào lần đầu tiên đạt 1 nghìn tỷ USD và bổ sung rằng cơ hội đạt 1 nghìn tỷ USD sẽ tăng lên nếu Cục Dự trữ Liên bang giảm lãi suất và kích hoạt "đợt tăng giá Santa Claus" vào cuối năm.

Tháng Mười Hai này sẽ phải rất mạnh mẽ", Bartolini nói.